Из-за конфликта с М.Чеховым вместе с некоторыми актерами, так называемой "группой Дикого", в 1928 году перешла в Театр Революции, где проработала до 1934г.

Актриса сменила много театров, но главным её увлечением стала работа с молодым поколением: преподавала актёрское мастерство в студии Евг. Вахтангова, театре-студии имени Ермоловой, а с 1924 года сосредоточилась на ГИТИСе.
В годы войны работала в театре имени Моссовета в Алма-Ате, ставила спектакли в Казахском театре драмы имени М. Ауэзова.

С 1942 года преподавала во ВГИКе, а после войны, в 1949 году, вместе с Борисом Бибиковым возглавила актёрскую мастерскую.

В 1945 О.Пыжова оставила окончательно сцену, так и не сыграв свою последнюю роль - Аркадиной в "Чайке" на сцене "Театра им. Моссовета. Причина - из-за тяжелой болезни актрисе грозила слепота.

Внесла неоценимый вклад в воспитание нескольких поколений кинематографистов. Среди её учеников: Нонна Мордюкова, Руфина Нифонтова, Майя Булгакова, Вячеслав Тихонов, Надежда Румянцева, Светлана Дружинина, Леонид Куравлёв, Софико Чиаурели, Тамара Носова, Любовь Соколова, Майя Виноградова, Тамара Сёмина.

В 1948-1950 годах - художественный руководитель Московского Центрального детского театра.

В 1939 году Ольга Пыжова первой из советских актрис получила звание профессора по кафедре актёрского мастерства.
Многие годы руководила национальными студиями при ГИТИСе (Каракалпакской, Узбекской, Татарской, Таджикской, Лезгинской, Туркменской, Молдавской). Её ученики составили ядро трупп многих республиканских театров.

Заслуженный деятель искусств РСФСР (1947), Татарской АСС (1949) и Таджикской ССР (1964).
Муж - актер,режиссер и педагог Борис Бибиков.
Дочь - писательница и драматург Ольга Пыжова (II). При участии дочери Ольгой Ивановной написана книга "Призвание" (Москва "Искусство", 1974).

Ушла из жизни 7 ноября 1972 года. Похоронена в Москве на Новодевичьем кладбище (1 участок).